当今社会，用现金流量来分析企业的偿债与支付能力越来越被人们所采纳，它的作用在某些方面优于净利润，成为投资者和债权人评价公司价值的一个重要标准。现金流量的偿债能力与支付能力分析主要是通过对现金流量表的分析来进行的，因此现金流量表的作用就显而易见了。从财务报表角度考虑，除资产负债表、利润表外，重点要阅读的是第三张基本会计报表，即现金流量表。因为投资者和债权人在对现金流量表的分析中，得出的现金流量大小比较真实地反映了公司偿债能力与支付能力。是投资者和债权人投资和借款的重要保证，也是公司筹得资金的重要保证。
一、正确认识现金流量表[1]
我国具体会计准则对现金流量表作了如下定义：现金流量表是反映企业会计期间内经营活动、投资活动与筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。现金流量表要反映现金的流入和流出，从动态上反映现金的变动情况。编制现金流量表能使企业外部投资者、债权人和其他与企业有利害关系的财务报表的使用者评估企业未来取得净现金流入的能力、未来偿还负债及支付股利的能力、分析企业盈利能力和分析本期营业取得净现金流入与本期净收益之间差异的原因、反映企业用现金或非现金的投资与筹资活动以及向外界提供所需要的现金流量信息。也可据以分析企业财务管理水平和制定营运资金计划，以加强财务管理和用好企业的营运资金。
（一）能够说明企业一定期间现金流入和流出的原因
资产负债表的分析不能具体说明现金流出的原因，因为它没有将利息的支付与本金的偿还放在同等重要的位置。对于长期性的债务（本金数额巨大、到期一次还本），在资产负债表上只反映了到期应该偿还的本金与利息之和，而对于借款中哪部分是本金，哪部分是利息却无从看出。
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目 录

一、正确认识现金流量…………………………………………………………………1
（一）能够说明企业一定期间现金流入和流出的原因………………………………1（二）能够说明企业的偿债能力和支付能力 ………………………………………2（三）能够分析企业未来获取现金的能………………………………………………2
（四）能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信…………………………………2
二、现金流量表的偿债能力分析………………………………………………………3
（一）偿债能力分析的作用……………………………………………………………3（二）偿债能力分析的指标体系………………………………………………………4
（三）正确运用偿债能力指标进行分析………………………………………………5
（四）偿债能力指标的优缺点…………………………………………………………5
三.现金流量表的支付能力分析………………………………………………………7
（一） 支付能力分析的作用…………………………………………………………7
1.弥补净资产收益率与每股收益的不足…………………………………………7
2.支付能力对企业筹集资金的作用………………………………………………7
（二）支付能力分析的指标体系………………………………………………………9
（三）正确运用支付能力指标进行分析………………………………………………9
（四）支付能力指标的优缺点………………………………………………………10
四. 现金流量表偿债与支付分析应该注意的问题……………………………………2
（一）与资产负债表和利润表的结合分析……………………………………………2
（二）与其他方面的结合分析………………………………………………………12
致谢…………………………………………………………………………………13
参考文献………………………………………………………………………………14

参考文献：
[1]中华会计网 2005.3.10 《从现金流量谈企业的偿债安全性》
[2]《上海会计》1999年第6期
[3]赵胜 杜新建《现金流量表的设计阅读与分析》中华工商联合出版社
[4]严行方 《如何看透会计报表》 石油工业出版社
[5]李玉周 《现金流量表的阅读与分析》 西南财经大学出版社
[6]胡光涛 李力《现金流量表编制.阅读与分析》西南财经大学出版社
[7]王明珠 《财务管理学》 中国时代出版社
[8]王华、石本人《中级财务会计学》 暨南大学出版社
[9]Robert.N.Sony
[10] Christopher W. Nobles

[摘 要] 本文通过介绍现金流量表的作用，引出了现金流量表的偿债能力与支付能力的概念，以及与其相关的一些指标。指出了现金流量表的偿付(偿债与支付)能力分析与其他报表相比的优点，及其在筹资过程中的作用。与此同时，作者也指出了现金流量表偿付分析指标体系存在的不足之处，并且就这些不足之处提出了自己的见解。并且每一问题都举出具体的案例，生动的解释了如何分析现金流量表的偿债能力与支付能力，以及如何分析一些指标，同时教会读者如何更好的利用现金流量表。我想通过本文阅读，将会使得报表使用者对现金流量表有一个深刻地认识。也使得外部投资者、银行、金融中介机构等组织或个人进行投资或进行信贷时有了一个获得相关信息的更好方法，增加了他们对目标公司的信心。