本文用动态规划方法求解了一个有市场摩擦的投资决策问题，并且对问题的解进行了分析讨论。文章的最后对模型进行了深化。
本文首先考虑了一个十分简单的带市场摩擦的投资决策模型。和不考虑市场摩擦的模型相比，由于存在购入和卖出的成本，投资者将不一定会在预期价格上升时购入股票，预期价格下降时就卖出股票。投资者对于价格的波动，由于摩擦的存在，具有一定的容忍程度，这和现实是比较贴近的。由于目标函数的线性性，投资者的决策是一种全买全卖式的投资方式。模型预设的简单性所产生的这一种投资方式，和现实有一定的差距。本文还对结果进行了一定的分析，总结了在这一框架下，投资者决策和收益的一些特点。文章的最后对这一投资问题进行了深化。

一）模型的建立
二）模型的求解
三）模型结果的分析
四）模型的深化
五）结论

[1]Dynamic Programming：Deterministic and Stochastic Models，Dimitrip P Bertsekas。
[2]经济学中的优化方法，龚六堂编著，北京大学出版社。
[3]数学模型基础，王树禾编著，中国科学技术大学出版社。