（毕业论文 字数：13066 页数：16）摘 要：加入WTO后，国内金融业特别是商业银行，仍然恪守传统分业经营制度不放，这无疑将在未来的竞争中处于劣势地位。因此，积极推进我国金融趋向混业经营是适应国际竞争和正在继续发展的金融全球化趋势的内在要求。
本文共分四个部分，从混业经营的现状、混业经营的必要性、混业经营的风险控制、混业经营的监管进行分析，第一部分混业经营的现状，对金融业分业经营与混业经营特点进行分析，以及国内外混业经营现状的分析。第二部分研究混业经营的必要性，混业经营是我国金融业发展的必然选择。实行混业经营可以扩大金融开放，增强我国金融机构的国际竞争力，但混业经营也存在风险。第三部分混业经营风险控制，分析混业经营的风险及风险控制策略。第四部分谈到混业经营的监管，实行混业经营是必然趋势，但监管却是一个很重要的问题。主要从中央银行对金融业混业经营的监管和从法律上对金融业混业经营的监管进行分析。
我国金融业实行混业经营虽然是顺应国际潮流的必然趋势，但由于我国长时间的分业经营，推进金融业混业经营改革要给予风险控制和人才足够重视。同时，并不是所有金融企业都能够适合混业经营模式，任何一个金融机构应该有自己的发展战略，找适合自己的定位去发展。


关键词：混业经营,风险控制,监管

ABSTRACT ：After entering into the WTO, domestic financial industry, especially commercial banks still implement the separated management of financial system, which will be at a disadvantage. Therefore, actively promote the trend of China's financial operation mode is to adapt to international competition and is continuing development of financial globalization trends intrinsic seeking.
This paper has four parts, it from the status of integrated financial and the need of integrated financial, the operation mode of risk and control, mixed operations conducted under the supervision of the analysis, in part one, the status of mixing management, from this status analyzed the characteristic of separated management and mixing management, and the status of the nation of inside and outside. In part two, investigated the need of Integrative Management of Financial System (IMFS), Integrative Management of Financial System (IMFS) of China's financial industry is the inevitable choice. Universal can expand open financial markets, increase our financial institutions internationally competitive, but there are also lie in risks in mixing management. In part three analyzed the risk of Integrative Management of Financial System and the risk control strategies. In part four, issues the financial regulation of mixing management, Universal is an inevitable trend, but management is a very important issue. Mainly from the central banks and legal analyzed the regulation of the mixing management.
China’s financial sector carry out Integrative Management of Financial System (IMFS) comply with the international trend is the inevitable trend. However, as China's long-operators, mixing management promotes financial reforms to give risk control and personnel adequate attention. Meanwhile, not all financial enterprises can fit this model. Any financial institution should have its own development strategy, looking for a suitable location to develop.


Keywords: Integrative Management of Financial System (IMFS) Risk Control Financial Regulation

目 录

一、混业经营的现状 1
（一）国外混业经营发展状况分析 1
（二）国内混业经营发展状况分析 1
（三）金融业分业经营与混业经营特点分析 2
二、混业经营的必要性 3
（一）混业经营是我国金融业发展的必然选择 3
（二）我国实行混业经营已具备的有利条件 4
三、混业经营的风险控制 6
（一）金融业混业经营的风险分析 6
（二）金融业混业经营风险控制策略 8
四、混业经营的监管 9
（一）国家金融管理局对金融业混业经营的监管 9
（二）法律上对金融业混业经营的监管 10
谢 辞 11
参考文献 12


混业经营，又称综合经营，是指允许不同类型的金融机构之间通过某种途径实现金融业务的相互交叉、渗透和融合，即金融机构可以经营包括银行、证券、保险、信托在内的全方位金融业务。
我国金融业目前尚处于分业经营状态，但我国已加入世贸组织，将逐步开放金融服务业，作为综合性金融集团的外资银行和证券公司将进入我国，其子公司之间资金调拨力度大，人才济济，业务可以做到互补，产生许多规模经济效应。从国际金融业的发展规律及我国自身情况来看，最终将选择混业经营之路。
一、混业经营的现状
（一）国外混业经营发展状况分析
金融混业与分业经营之争一直是世界金融理论和实践的热点问题。事实上，分业和混业在历史上都很好地存在过。19世纪中叶，美、德等国在工业化进程中，银行是以混业的面目出现的。只是在西方世界的大萧条之后，分业才成为主流模式。其原因在于，兼具银行和证券经纪商身份的全能银行在信用交易中大量进行高杠杆融资和将巨额资金用于长期证券的自营，被认为是危机发生的直接原因。1933年《格拉斯——斯迪格尔法案》奠定了美国银行业分业经营的法律地位，随后英、日等国纷纷追随。但是，以德国为代表的某些大陆国家一直保持着全能银行制度，而且，在实行分业制度的国家各金融机构仍在尝试对其他领域的业务渗透。20世纪80年代以来，国际金融业基本确立混业发展的方向。1986年，伦敦金融市场实行了大爆炸改革，改变禁止非交易所会员参股会员行号的做法，允许非会员收购会员行号，使一批商业银行，包括保险公司等金融机构得以参与证券业务。1989年，欧共体颁布第二号银行令，要求成员国在1993年1月以后，原则上采取全能银行制度。1996年，日本又推出“金融大改革”，在多个方面取消了金融机构间各种业务的准入障碍。美国则于1999年10月22日正式通过《金融服务现代化法案》，允许银行、保险公司和证券公司的相互渗透和参与彼此的市场竞争。
（二）国内混业经营发展状况分析
我国金融业的混业经营现状，主要表现为银行、证券和保险三业之间的业务合作关系。严格说来，是一种分业体制下的混业经营格局。1999年，我国证券市场的大牛市行情，引发了银行资金大量流入股市，致使银行推出了“银券通”等业务。此后，银行与证券之间的业务合作，品种不断推陈出新。仅中国银行，目前就已参与了证券经纪、结算、基金、托管、开放式基金的发行等多项业务。中国人民银行颁发的《商业银行中间业务暂行规定》，明确了商业银行可以开办金融衍生业务，并可以从事信息咨询、财务顾问等投资银行业务，使我国银行业与证券业的相互介入程度越来越深。此外，作为与证券业一同属于我国新兴行业的保险业，经过多年的发展，不仅积累了雄厚的资金实力，其保险资金的运用，也从单一的存款和购买国债，发展到既能通过证券投资基金进入股市，也可以直接推出投资分红险、投资连结险等复合险种。保险业与银行业之间，在代理产品销售和代收、代付保费等方面，所形成的新的业务合作关系，更是层出不穷。鉴于当今世界经济全球化、贸易自由化、金融一体化的发展不断加速，我国的金融业除应继续强化已有的业务合作关系，使银、证、保三业形成合力之外，加快金融体制改革，尽快实现真正的金融混业经营，可谓是一种历史的必然选择，但是由于目前我国银行、证券、信托、保险是单一资本、单一业务范围，选择发展金融控股公司是我国金融业从分业经营向混业经营过渡的最优方式，国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌认为在我国组织对金融控股公司研究的时机已经成熟。由于历史的原因，我国也存在着一些金融控股公司，如中信、光大、平安集团等。一些大的商业银行也正在筹建金融控股公司。简言之，我国的金融控股公司正在兴起。