资产证券化(Asset Backed Securitization)是将缺乏流动性,但能够产生稳定,可预见的现金流入的资产转换成在金融市场上可以出售和流通的证券的行为。它包括两方面含义:(1)使银行贷款债权转移的流动性提高;(2)金融机构将其信贷资产或其他流动性较差的资产按照一定的标准整理成新的资产组合并以新的资产组合作为担保,发行债券筹资,把呆滞的资产变活。资产证券化将相对不流动的资产转换成市场可售证券,提高了资产流动性提高了新的融资来源,从广义上讲,资产证券化包括一级证券化和二级证券化。
资产证券化作为一种金融创新,在处理不良资产时将发挥巨大的作用。确切地说,资产证券化是一种技术,是一种操作方法,它并不局限于某一种特定的处理不良资产的方式。在引入资金处理不良资产时,不论从市场还是从财政引入资金,均可实行资产证券化。银行可以将不良资产卖给特殊的金融机构(SPV),由SPV将不良资产进行组合,经过第三方进行信用增级后以此为担保发行证券,当然,不良资产证券化与正常的信贷资产证券化有所不同,必须采取一些特殊的措施以保证其运作成功,例如折价发行,政府介入信用增级,在税收方面提供优惠等。

第一章 绪论………………………………………………4
第二章 我国商业银行不良资产证券化的可行性……5
第三章 实施过程中需要解决的问题……………………6
3.1 不良资产证券化的价格确定………………………6
3.2 投资者与不良贷款证券的沟通……………………9
3.3 新兴资产证券化市场与目前证券市场的兼容性探讨
………………………………………………………………10
3.4 确定信用提高的方式……………………………11
3.5 银行与资产管理公司之间的关系与选择………13
3.6 实现资产证券化所需的宏观配套条件…………15
第四章 银行不良资产证券化的实施步骤……………16
结束语……………………………………………………19
参考文献…………………………………………………20

1.陈雨露著<<现代金融>>中国人民大学出版社 2000.12
2.赵毅、左凤高、韩复龄著<<中国有商业银行不良资产的形成与处置>>中国物价出版社 2001.12
3.吴德礼著<<银行不良资产化解方式方法>>中国金融出版社2001.3
4.詹向阳著<<银行资产证券化与债转股>> 西南财经大学出版社