目前，我国经济生活中的信用状况很糟糕，用“每一个经济生活的毛孔都渗透着信用风险”来形容都毫不为过。要对这样的情况进行治理，我们首先得弄清楚中国信用风险产生的原因是什么，然后才能够对症下药。但是，要说清楚中国信用风险产生的原因实在不是一
件容易的事情，因为信用这个概念本身就很复杂，与它有关的因素、事件都有可能成为导致信用风险的原因。本文试图从两个层面来讨论这个问题，首先从比较一般的意义上研究导致信用风险的要素；其次，我们讨论导致我国信用风险发生的一些特殊原因，分析与我国的经济改革、文化历史等相关的一些特殊的事件、因素是怎样影响我国的信用风险的。
1、产权、信息不对称、预期与我国的信用风险形成
要从比较一般的意义上研究导致信用风险的要素，我们还是从狭义的（经济层面上的）信用风险的定义出发进行分析，根据国际信用风险管理的权威人物E·I·Altman 教授的定义，“信用”在狭义的经济层面上的含义是“在一段限定的时间内获得一笔钱的预期”[1] ，那么信用风险则指因为对方违约使得这个预期没有实现而给债权人带来的可能损失。我们也可以这样通俗地定义狭义的信用风险：债权人的一项债因债务人违约不能收回或不能够及时收回而给该债权人带来的可能损失。从这个定义中我们可以看到，信用风险产生的充分必要条件是债务人违约。那么我们只要分析出债务人违约的一般原因，即可顺藤摸瓜地分析出导致信用风险产生的原因了。根据常识，债务人违约的一般原因可能有（1）没有能力偿还债务；或（2）不愿意偿还债务。下面本文对这两个一般原因进行分析，得出我国信用风险产生的3 个一般原因：产权原因、信息不对称与预期的原因。

1、产权、信息不对称、预期与我国的信用风险形成
2、历史因素、转轨经济与我国的信用风险
3、简短建议：三大机制矫治中国信用风险

1、考爱特，爱特曼，那若亚南著，石晓军、张振霞译，演进着的信用风险管理，机械工业出版社，2001，p1
2、中国企业家调查系统，企业信用：现状、问题与对策，管理世界，2002,5，pp95~102
3、张维迎，产权、政府与信誉，三联书店，2002，pp9~10
4、陈清泰，培育信用体系夯实市场经济基础，见《2001 中国担保论坛》，经济科学出版社，pp12
5、吴敬琏，信用担保与国民信用体系建设，见《2001 中国担保论坛》，经济科学出版社，pp28
6、钟朋荣，中国企业留心十大陷阱，河南人民出版社，1999，p1
7、郑也夫在凤凰卫视第102 期世纪大讲堂上的演讲，资料来源：www.pheonixtv.com
8、周小川，重建与再生——化解银行不良资产的国际经验，中国金融出版社，1999，pp1~14
9、张杰，“转轨经济中的国有银行呆帐”，金融研究，1999，第五期，pp35~40

本文已公开发表于《财经科学》2003年增刊，引用时请注明，谢谢！